新疆25选7走势 > 招商證券香港子公司審查失職被罰2700萬港元   香港中資券商今年來被罰近4600萬元

新疆25选7中5号多少钱:招商證券香港子公司審查失職被罰2700萬港元   香港中資券商今年來被罰近4600萬元

2019-05-29 06:51:08 來源:長江商報

新疆25选7走势 www.rvcul.com ●長江商報記者 鄭瑋

香港證監會繼3月份對4家外資投行開出7.867億港元的大額罰單后,對內資券商也開始發力了。

5月27日,香港證監會發布公告稱,香港證監會對招商證券(香港)有限公司(下簡稱“招商香港”)作出譴責,并處以???700萬港元,原因是其在擔任中國金屬再生資源(控股)有限公司(以下簡稱“中金再生”)上市申請的聯席保薦人時沒有履行其應盡的責任。

招商證券方面表示,香港是個嚴監管的市場,香港證監會對很多投行都作過譴責、???,2000余萬元??畹乃鶚Щ峒迫牘窘衲瓴票?。

長江商報記者統計發現,今年以來,在港中資券商總計被港證監下發5220萬港元的罰單,折合人民幣4596萬人民幣。

在業內人士看來,這次的??罱鴝鈧?,是香港巿場罕見的,可能也預示著香港證監會有加大監管力度的傾向,對于香港新股市場應該是好事,投行對準備上市公司的盡職審查,將會更加嚴謹。

招商香港被罰2700萬港元

香港證監會稱,招商香港和中金再生聯席保薦人UBS(瑞銀集團)違規事宜包括:中金再生2008年首次IPO前,UBS發現中金再生其中一名最大的內地客戶公司已于2007年3月被撤銷注冊,但卻繼續與中金再生或其附屬公司簽訂銷售合約。UBS雖預警卻接受了中金再生的解釋。

招商香港在2008年11月成為中金再生的聯席保薦人,但負有盡職審查的獨立責任。香港證監會認為,假如招商香港以專業的懷疑態度審閱UBS及其他專業人士提供的盡職審查文件,便會發現相關合約存在矛盾,從而對交易的真實性預警,招商香港卻并未對此盡職審查。

此外,在中金再生第二次IPO前,招商香港與其兩名供應商進行了電話訪談,但沒有證據顯示招商香港曾核實其供應商的電話及身份。招商香港及UBS曾與中金再生部分客戶面談,但訪談記錄未顯示在何處進行、是否核實客戶身份。

據了解,UBS是中金再生的主要保薦人,招商香港是在中金再生將上市時才參與的,此前UBS被香港證監會???.75億元。

值得關注的是,UBS是因為三家公司IPO的保薦問題而被罰,而招商香港被罰則只是因中金再生。此外,UBS在中國森林IPO時保薦人缺失。

長江商報記者發現,2018年,公司IPO融資規模香港市場排名第5,多家上市公司上市后反響較好,不過,去年,招證國際為全資子公司招商證券(香港)有限公司和ChinaMerchantsSecurities(UK)Limited提供銀行貸款擔保,擔保金額為美元500萬以及港元19.5億,合計折合人民幣17.43億元。

在今年招商證券一季報中,招商證券的短期借款也攀升至25.5億元,而上年同期僅15.9億元,增加9.6億元,公司表示變動原因是因香港子公司短期借款增加。

8家投行接連被罰

事實上,因為在中國森林、天合化工、中國金屬這三宗涉嫌IPO造假案件中沒有盡職審查,UBS、摩根士丹利、美林遠東、渣打證券等4家投行,在今年3月14日已經被香港證監會罰了近8億港元(UBS3.75億、摩根士丹利2.24億、美林遠東1.28億、渣打證券5970萬)。而在今年2月,國信證券(香港)、長江證券(香港)、海通國際等多家在港中資券商被港證監處罰。算上此次的招商香港,在香港市場上被罰的券商已經達到了8家,??罱鴝畛?億港元。

此外,長江商報記者統計發現,今年以來,招商香港、國信證券(香港)、長江證券(香港)、海通國際等多家在港中資券商也被港證監處罰,總計5220萬港元的罰單,折合人民幣4596萬人民幣。

近年來,不少A股上市券商將國際業務(以香港市場為主)放在戰略布局的重要位置,相關收入占比也越來越高。

僅2017年,中金公司、海通證券、中信證券、華泰證券國際業務收入超過10億元人民幣,國際業務收入占比超過10%??啥閱詰厝炭構室滴穸?,境外的合規是一大挑戰,內地券商香港子公司頻頻遭到港證監的處罰,就清楚地表明了這一點。不同于內地的證監會,香港證監會是獨立的法定機構,負責監管香港的證券及期貨市場運作,也是香港負責監管金融及投資領域的四家金融監管機構之一。

業內人士表示,中資券商頻遭港證監處罰,主要是因為不夠熟悉香港法規,以往在內地IPO市場某些做法,并非能照搬到香港。如果對合規問題不認真對待,恐怕還要付出高昂的代價。

投行在港業務同質化嚴重

事實上,雖然絕大多數中資券商已取得香港證監會的全業務牌照,但很多中資券商依然沒有找到適合自己的盈利模式。后進入香港的大部分中資券商在業務開拓上,缺乏自己的特色,同質化嚴重。

由于經紀業務門檻較低,最近幾年內地證券公司挺進香港普遍是用“經紀業務開道”,而且開發客戶的重心放在內地。先從內地A股客戶中挖掘潛在的港股投資者。為了彌補香港缺乏網點或網點少的不足,中資券商們普遍選擇了建立網上交易平臺,研究服務上,則普遍放在熟悉的中資股上。

銀行系券商則普遍選擇主攻投行業務,依托內地母公司強大的客戶優勢,大力發掘有上市需求的內地企業,為其提供上市融資及配售服務。

隨著這樣做的中資券商越來越多,不僅業績增長難以為繼,“傭金戰”也隨之而來。目前,券商對于內地客戶的爭奪已進入“白熱化”狀態,出現了每筆交易劃一征收“4.99港元”以及“888港元”包月等超低傭金套餐。

有業內人士表示,業務體系不健全、過度依賴某一項業務也容易導致很多香港中資券商的風險抵抗力差。由于近年來港股成交低迷,香港中資券商的經紀業務收入全線出現倒退。而經紀業務是大部分中資券商香港子公司的主要收入來源,很多券商因此出現虧損。

與此同時,去年企業到香港IPO招股集資的資金總額同比大幅縮水43%,投行的承銷費用也隨之銳減,那些從事單一投行業務的中資券商香港子公司盈利也大受影響。

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責編:ZB

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